Soportes y resistencias: zonas de congestión
Soportes y resistencias: zonas de congestión
Si hay un concepto esencial en el análisis técnico de las bolsas es el de los soportes y las resistencias.
¿Qué son?
La resistencia es como un techo, es un precio en el que históricamente o por otros motivos se considera más probable que el precio deje de subir.
En el gráfico que está a continuación, la línea violeta es una resistencia.
El soporte es como un techo. Es un precio en el que históricamente o por otros motivos se considera más probable que el precio deje de bajar.
En el gráfico que está a continuación de NMM, la línea azul es el soporte.
Imagina que los precios fueran coches que circulan por una ciudad. Pueden ir por todas las calles, pero hay algunas calles en las que hay atascos. Los coches pueden pasar por esas calles atascadas, pero les cuesta mucho más y circulan más despacio.
Es decir, el soporte es un nivel que al precio le cuesta atravesar a la baja, y la resistencia es un nivel que al precio le cuesta atravesar al alza.
Se dice que los soportes pasan a ser resistencias, pero en realidad es más bien como si se tratara de zonas que a los precios les cuesta más atravesar, sea al alza o a la baja. Es una zona de congestión.
¿Cómo encontrar soportes y resistencias?
Para encontrar un soporte, une con una línea el mayor número de mínimos posible.
Para encontrar una resistencia, une con una línea el mayor número posible de máximos.
¿Debes incluir la sombra de las velas o no? La sombra de las velas es el precio mínimo y máximo que se alcanza en el período. Algunos al dibujar los soportes y las resistencias usan las sombras y otros prescinden de ellas.
¿Qué es lo mejor?
Los mínimos y máximos de la sesión son movimientos menos importantes que los precios de cierre. Por eso considero que es mejor prescindir de las sombras, salvo en el caso en que haya una tendencia clara de las sombras a rebotar en un determinado lugar.
Lo que hacemos con los soportes y resistencias es determinar cómo ha actuado el precio antes, para saber cómo actuará en el futuro. Por eso lo mejor es tratar de encontrar una conducta previsible del precio con o sin sombras que nos sirva de guía.
¿Qué crea los soportes y resistencias?
Hay varios motivos:
Los puntos en los que ha habido un giro de la tendencia se convierten en soportes o resistencias. Si antes el precio llegó a 11,50 y se dio la vuelta, es muy probable que la siguiente vez que llegue ahí, pueda girarse o al menos tardar en atravesar la zona. Nos basamos en lo que ha ocurrido anteriormente para imaginar lo que puede pasar en el futuro. Así cuando la cotización llega a un punto en el que antes se giró, pensamos que puede ocurrir lo mismo, y por eso más gente compra o vende cerca de esos precios.
También forman soportes o resistencias las zonas en las que ha habido una lucha importante entre compradores y vendedores. Cuando la cotización no sube o baja de una manera clara, quedan muchas velas en una misma zona. Esa zona pasa a constituir después un soporte o una resistencia.
Los números redondos suelen operar como soporte o resistencia. Por ejemplo, cuando el Dow Jones llegó sobre a 20000, su avance se frenó un tiempo. Había dudas sobre si llegaría o no llegaría a pasarlos.
Soportes y resistencias horizontales y oblicuos
Los soportes y resistencias a veces son en horizontales en un precio o (o más frecuentemente) una zona de precios determinada.
En otras ocasiones los soportes y resistencias son oblicuos. Los precios van ascendiendo o van bajando y lo que hay son líneas diagonales que predicen dónde se encontrarán las zonas de congestión.
Aquí podemos ver un soporte en diagonal. A partir de principios de 2016 la cotización de Aspen Technology se va moviendo pero cuando se trata de bajar de la línea del soporte (la línea verde de puntos) rebota y vuelve a subir.
¿Cuándo se considera que una resistencia o soporte se supera?
Jose Luis Cárpatos en su libro Leones contra gacelas dice que aunque algunos hablan de un 3% de superación de la resistencia o soporte para validarla, en los mercados nerviosos de hoy en día no se puede dar una regla tan general y que habrá que considerar factores muy diversos.
¿Cómo usar en la operativa los soportes y resistencias?
1.Para comprar y vender. La mejor manera de usar los soportes y resistencias es aprovechando para comprar cuando el precio está cerca de un soporte y para vender cuando está cerca de una resistencia. Ese es el camino de aprovechar lo previsible para obtener una ganancia.
2.Al superarse la resistencia. Cuando se superan puede ser momento de entrar o ampliar la posición bien directamente o bien en el momento en que se produce el habitual pullback.
3.Al caer de un soporte. En el caso de los soportes, cuando se atraviesan a la baja, puede ser momento de salir de la posición o de vender en corto.
4.Para poner stop loss o stop de beneficios. Puedes poner un stop loss debajo del soporte para que se vendan las acciones si se pierde el soporte. O un stop de beneficios antes de la resistencia para asegurarte de que recoges las ganancias y no baja la cotización de pronto. En el caso de stop loss conviene ponerlos no exactamente debajo del soporte sino un poco más abajo. En muchas ocasiones los tiburones hacen bajar al mercado por debajo del soporte para saltar stop loss y luego lo llevan para arriba.