Stop loss
Una de las primeras cosas que se aprende al invertir en bolsa es la utilidad del stop loss.
Un stop loss ( parada de pérdidas) es una orden que se le transmite al bróker, de que venda, en caso de que la cotización baje de un determinado nivel.
Por ejemplo si la cotización está en 5,30 puedo poner una orden de stop loss a 4,90. Así, si la cotización llega a 4,90, inmediatamente se venden las acciones.
Por: flickr.com/photos/thematthewknot/3924980314/
Stop loss condicionado
Un poco más complicado es el concepto del stop loss condicionado. Esta es una orden de stop loss que entra en funcionamiento cuando la cotización baja hasta un determinado nivel, siempre que se pueda vender por encima del precio indicado. En el ejemplo anterior, una orden stop loss condicionada sería la que se pone para que venda si la cotización baja a 4,90 pero diciendo que el mínimo precio al que se vende la acción sería 4,85.
La finalidad de la orden de stop loss condicionada es que no se venda a cualquier precio.Ppensamos en que la bajada se hace céntimo a céntimo (4,90-4,89-4,88-4,87…) pero no siempre es así.Puede haber en algún momento una bajada que sea violenta. Pero además de eso, en la subasta de apertura y en la de cierre, los precios van desde el precio inicial hasta el precio de destino sin pasar por precios intermedios.Si al empezar la subasta de cierre el precio está en 5,04 y el precio al que se concluye la subasta es 4,96 (por ser el precio al que se pueden completar más transacciones), el precio pasa directamente de 5,04 a 4,96.
¿Es mejor un stop loss normal o uno condicionado?
Depende. El condicionado te protege contra bajadas súbitas en las que hay recuperación inmediata. Sin embargo puede ser un problema si es un descenso de verdad y la limitación hace que no te salgas.
Stop loss mental o real
En mi experiencia, aunque es necesario tener stop loss, puede ser conveniente no comunicarlos al bróker, sino tenerlos en tu mente.
En la actualidad, muchas veces los mercados se mueven rápidamente hacia abajo para saltar los stop loss y hacerte perder. Por eso muchas personas prefieren usar los stop loss mentales al final del día o de la semana.
Lo que sí es recomendable es que si usas stop loss mentales, estés muy seguro de tu capacidad para aplicar los stop loss cuando toque hacerlo. Si no estás totalmente seguro de que lo harás, mejor dar la orden al bróker.
Stop loss dinámico
En algunos brókers ( por desgracia muy pocos) se puede establecer un stop loss dinámico ( trailing stop loss) Este stop loss no se fija en un precio, sino en una diferencia respecto al precio sea en precio o en porcentaje.
Por ejemplo: si el precio está en 8,00 y ponemos un stop loss dinámico de 20 céntimos, el precio al que se venderá inicialmente será de 7,80. Pero si luego sube la cotización hasta 8,70, el stop loss dinámico subirá hasta 8,50.
No es fácil que tu bróker disponga de esta posibilidad. Así que probablemente tengas que hacerlo manualmente, cada semana o cuando sea. Pon al principio de cada semana un stop loss que sea un porcentaje máximo de bajada sobre el precio inicial.
Esto requiere un cierto esfuerzo, pero los resultados compensan.
Ejemplo: La primera semana la cotización está en 8. Pongo un stop loss dinámico para que venda si baja un 10% a 7,20. La segunda semana la cotización ha llegado a 9. El stop loss dinámico estará un 10% por debajo de la cotización de la acción, en 8,10.
Stop loss + stop loss dinámico
Quizá lo mejor es operar a la vez con stop loss y stop loss dinámico. Esto se hace estableciendo de entrada una cantidad máxima absoluta de lo que estamos dispuestos a perder ( stop loss). Y a la vez fijando un porcentaje máximo de lo que aceptaríamos perder respecto al precio máximo alcanzado.
Así conseguiríamos evitar las pérdidas graves en el patrimonio, pero también que una operación exitosa se convierta en una pérdida.
Stop de beneficios
En esto hay dos teorías:
Algunos creen que hay que dejar correr los beneficios sin vender. Mientras la acción siga teniendo un gráfico alcista se deja que siga adelante. Habrá algunas bajadas, pero se recuperarán después. Los que siguen esta posición creen que es difícil acertar el momento de salir y de volver a entrar, así que prefieren permanecer en la posición.
Otros creen que cuando la acción ha subido bastante es momento de vender, para volver a entrar luego. A veces no podrás volver a entrar en esa misma acción pero podrás entrar en otras que serán igualmente interesantes.
En el propio libro de Stan Weinstein Secretos para ganar dinero en los mercados alcistas y bajistas, se diferencia entre los inversores ( que no tocan las acciones que suben) y los traders ( que en cuanto la acción ha ganado mucho optan por vender).
Cada postura tiene sus ventajas y sus inconvenientes. Yo me inclino últimamente más por la segunda postura. En otro post explicaré el porqué.
Si quieres seguir la segunda postura, puedes poner un stop de beneficios. Es una orden que le dice al bróker que venda cuando llegue la cotización a donde tenías planeado.
Por ejemplo: si la cotización está en 9,50 y pones un stop de beneficios en 9,90, en cuanto llegue a esa cantidad se venderán las acciones.
Como ves hay muchos tipos de stop. Te recomiendo que sepas cuáles te permite usar tu bróker y que los emplees según tu filosofía. Eso sí, te pediría que como mínimo tengas un stop loss básico, sea en tu cabeza, o sea comunicado a tu bróker, para todas las acciones que manejes.
