El RSI ( Relative Strengh Index) o índice de fuerza relativa es un indicador de momento inventado por el analista técnico Welles Wilder.
¿En qué consiste?
El RSI compara las ganancias medias obtenidas en un determinado período con las pérdidas medias producidas en ese mismo período.
La fórmula es:
Todo lo que hay en la fórmula que no es el RS está puesto ahí para que el resultado final sea entre 0 y 100. La clave está en el RS.
¿Qué es el RS?
Cómo interpretar el RSI
Sobrecompra y sobreventa
El RS es la división de la ganancia media de X días entre la pérdida media de X días. Normalmente son 14 días aunque puede ser otro número. Sin embargo no se hace directamente sino que se suaviza para que no se vea muy alterada por movimientos bruscos. Al final explicaremos cómo.
Tradicionalmente se considera que cuando el RSI pasa de 70 es que una acción está sobrevalorada o sobrecomprada, con lo que es posible que el valor baje. Por el contrario cuando baja de 30 está infravalorada o sobrevendida y es posible que suba.
Para evitar señales falsas, algunos inversores prefieren usar los valores de 80 para sobrecompra y 20 para sobreventa.
Un problema que tiene el RSI es que los movimientos muy fuertes pueden dar lugar a señales falsas, como también ocurre cuando hay bajadas o subidas constantes. Por eso es más útil en mercados laterales.
Divergencias
Como muchos otros indicadores, el RSI también se puede usar para detectar divergencias. Si un valor hace un nuevo máximo pero el RSI no forma también un nuevo máximo, se habla de divergencia bajista y se entiende que la subida está perdiendo fuerza y puede haber una reversión. Por otro lado cuando un valor hace un nuevo mínimo, pero el RSI no hace también nuevo mínimo, se habla de divergencia alcista y se considera que es posible que la bajada acabe.
La fórmula del RSI
Si tienes interés en saber cómo se calcula el RSI, sigue leyendo que te lo explicaré.
El RS es una media móvil. Puede ser exponencial ( da más valor a los resultados más recientes) o simple ( en cuyo caso todos los resultados tienen el mismo peso). Normalmente es una media móvil simple. Partamos la base de que la media móvil es simple y el período que se toma es de 14 días para hacer la explicación.
Hemos dicho que RS= ganancia media/pérdida media.
- Para calcular el primer valor de la ganancia media, se miran los 14 días anteriores. Se suman los valores de las subidas de esos días y se divide entre 14.
Vamos a imaginar que en los últimos 14 días la acción ha tenido los siguientes resultados: 5,5,2,2,0,0,0,0, -2, -2, -5, -5.
Calculemos el primer valor de la ganancia media. Como ha subido 4 días 5,5,2 y 2 el resultado de la primera ganancia media es 2+2+5+5=14 que dividido entre las 14 sesiones que hemos considerado es igual a 1.
Para calcular el primer valor de la pérdida media se miran los 14 días anteriores de la misma manera que con la ganancia. Por tanto sería -2, -2, -5, -5. Como se consideran los valores negativos en términos absolutos sumaríamos 2+2+5+5 =14. Y se divide entre las 14 sesiones que hemos considerado 14/14=1.
El primer valor del RS se obtiene dividiendo la ganancia media ( obtenida como acabamos de decir) entre la pérdida media. Por tanto en nuestro ejemplo 1/1=1.
¿Cuál sería el RSI en ese caso? RSI = 100 - 100/1+RS= 100- 100/1+1=100 -100/2=100-50=50. Un valor de RSI de 50, lógico considerando que en los últimos 14 días se ha subido lo mismo que se ha bajado.
Ese cálculo es para el primer valor del RSI, pero para los siguientes puntos de la curva de RSI no se hace igual. Se utiliza lo que se llama "smoothing" o suavizado, que es un sistema para conseguir que no haya variaciones excesivas por los resultados que se tomen en cuenta.
Así que el cálculo se hace como veremos a continuación.
- Todos los demás valores para la ganancia media se calculan así: [(ganancia media previa × 13 + ganancia actual) / 14]
- Todos los demás valores para la pérdida media se calculan así: [(pérdida media previa × 13 + pérdida actual) / 14]
- Todos los demás valores de RS son simplemente el valor obtenido como acabamos de decir para la ganancia media entre el valor obtenido como acabamos de decir para la pérdida media.
A mí me ha costado un poco entender el porqué, pero ahora que lo he captado voy a explicarte el motivo.
Si al momento de calcular la siguiente ganancia media, la última ganancia fuera 0 y se hiciera simplemente la suma de las 14 últimas ganancias entonces el resultado sería 5,2,2,0,0,0,0,-2,-2,-5,-5,0 Por tanto la media de las ganancias sería 9 entre 14 = 0,6428. Un resultado muy distinto del 1 de ganancia media que habíamos visto antes, y solo porque no se incluye en la fórmula el primer 5.
Sin embargo con el suavizado la ganancia media sería tomando la ganancia media anterior que es 1 como vimos antes multiplicada por 13 más el último resultado que es 0 y dividido entre 14.
Es decir ganancia media = 1 ( ganancia media anterior)*13 + 0 (última ganancia) =13 /14 = 0,9285. Un valor mucho más cercano al 1 que había antes y más coherente con la tendencia general de la acción.
Como ves hay una gran diferencia, y al suavizar esa ganancia ( y pérdida) media, lo que se evita es que haya un salto en el RSI debido al último de los días anteriores que se deja de considerar.
Aquí tienes un excel para hacer el cálculo del RSI eso sí en inglés.
