El RSI ( Relative Strengh Index) o índice de fuerza relativa es un indicador de momento inventado por el analista técnico Welles Wilder.
¿En qué consiste?
El RSI compara las ganancias medias obtenidas en un determinado período con las pérdidas medias producidas en ese mismo período.
La fórmula es:
RSI = 100 - 100 / (1 + RS)
Todo lo que hay en la fórmula que no es el RS está puesto ahí para que el resultado sea entre 0 y 100. La clave está en el RS.
El RS es la división de la ganancia media de X días entre la pérdida media de X días. Normalmente son 14 días aunque puede ser otro número. Sin embargo no se hace directamente sino que se suaviza para que no se vea muy alterada por movimientos bruscos. Ahora explicaremos cómo.
El RS es una media móvil. Puede ser exponencial ( da más valor a los resultados más recientes) o simple ( en cuyo caso todos los resultados tienen el mismo peso). Normalmente es una media móvil simple. Partamos la base de que la media móvil es simple y el período que se toma es de 14 días para hacer la explicación.
Hemos dicho que RS= ganancia media/pérdida media.
- Para calcular el primer valor de la ganancia media, se miran los 14 días anteriores. Se suman los valores de las subidas de esos días y se divide entre 14.
Es decir si en los últimos 14 días la acción ha subido 4 días 2,2,5 y 5 respectivamente entonces el resultado de la primera ganancia media es 2+2+5+5=14 que dividido entre 14 es igual a 1.
- Para calcular el primer valor de la pérdida media se miran los 14 días anteriores de la misma manera que con la ganancia.
- El primer valor del RS se obtiene dividiendo la ganancia media ( obtenida como acabamos de decir) entre la pérdida media.
Después el cálculo se hace como veremos a continuación. ¿Por qué?
- Todos los demás valores para la ganancia media se calculan así: [(ganancia media previa × 13 + ganancia actual) / 14]
- Todos los demás valores para la pérdida media se calculan así: [(pérdida media previa × 13 + pérdida actual) / 14]
- Todos los demás valores de RS son simplemente el valor obtenido como acabamos de decir para la ganancia media entre el valor obtenido como acabamos de decir para la pérdida media.
A mí me ha costado un poco entender el porqué, pero ahora que lo he captado voy a explicarte el motivo.
Imaginémonos que las últimas ganancias de la acción, empezando por las más lejanas son 5,5,2,2,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0. Cuando hay un cero es porque no ha habido ganancia sino pérdida. Al calcular la primera vez la ganancia media, el resultado sería 14/14=1.
Si al momento de calcular la siguiente ganancia media, la última ganancia fuera 0 y se hiciera simplemente la suma de las 14 últimas ganancias entonces el resultado sería 5,2,2,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0 =9 entre 14 = 0,6428.
Sin embargo con la fórmula que se aplica la ganancia media sería tomando la ganancia media anterior que es 1 como vimos antes multiplicada por 13 más el último resultado que es 0 y dividido entre 14.
Es decir ganancia media = 1 ( ganancia media anterior)*13 + 0 (última ganancia) =13 /14 = 0,9285.
Como ves hay una gran diferencia, y al suavizar esa ganancia ( y pérdida) media, lo que se evita es que haya un salto en el RSI debido al último de los días anteriores que se dejan de considerar.
Aquí tienes un excel para hacer el cálculo del RSI eso sí en inglés.
Cómo interpretar el RSI
Sobrecompra y sobreventa
Tradicionalmente se considera que cuando el RSI pasa de 70 es que una acción está sobrevalorada o sobrecomprada, con lo que es posible que el valor baje. Por el contrario cuando baja de 30 está infravalorada o sobrevendida y es posible que suba.
Para evitar señales falsas, algunos inversores prefieren usar los valores de 80 para sobrecompra y 20 para sobreventa.
Un problema que tiene el RSI es que los movimientos muy fuertes pueden dar lugar a señales falsas, como también ocurre cuando hay bajadas o subidas constantes. Por eso es más útil en mercados laterales.
Divergencias
Como muchos otros indicadores, el RSI también se puede usar para detectar divergencias. Si un valor hace un nuevo máximo pero el RSI no forma también un nuevo máximo, se habla de divergencia bajista y se entiende que la subida está perdiendo fuerza y puede haber una reversión. Por otro lado cuando un valor hace un nuevo mínimo, pero el RSI no hace también nuevo mínimo, se habla de divergencia alcista y se considera que es posible que la bajada acabe.
RMI o Índice de momento relativo
El Índice de Momento Relativo (IMR RMI en inglés) es un indicador de sobrecompra / sobreventa basado en medias, que puede permanecer sobrecomprado o sobrevendido por períodos más largos que otros osciladores. A diferencia del Índice de fuerza relativa (RSI) que mide cuando a las acciones están sobrecompradas (o sobrevendidas) a corto plazo, el RMI puede ser un indicador de una tendencia del precio que puede persistir durante muchos meses.
La diferencia entre el RSI y el RMI está en que en el RMI en lugar de comparar las ganancias y pérdidas producidas en X días determinados, se comparan las ganancias promedio de 5 días en los últimos X días dividido por las pérdidas promedio de cinco días durante este mismo período. Y mientras que 14 es el valor "X" más popular para RSI, el RMI utiliza con más frecuencia 20 para esta variable.
Sin embargo,
