Paul Tudor Jones es uno de los inversores más famosos de la historia. Es el fundador de Tudor Investment Corporation y de la Robin Hood Foundation.
En su libro Money master the game Tony Robbins le entrevista, y consigue que Paul Tudor Jones le de las dos claves fundamentales de su negocio.
Clave número 1: Sigue la tendencia
No necesitas ir a la escuela de negocios; Sólo tienes que recordar dos cosas. La primera es que siempre quieres estar con cualquiera que sea la tendencia predominante. No quieres ser un contrarian. Los dos tipos más ricos de los Estados Unidos-Warren Buffett y Bill Gates- ¿cómo obtuvieron su dinero? Bill Gates consiguió su dinero porque él poseía una acción, Microsoft, y subió ochocientas veces, y él permanecía con la tendencia. Y Warren Buffett, él dijo, 'Está bien. Voy a comprar grandes compañías. Voy a tener estas empresas, y no voy a venderlas porque -con razón y astutamente- el interés compuesto o la ley de la composición funcionan a mi favor si no las vendo.
¿Cómo saber cuál es la tendencia? Paul Tudor Jones usa la media a 200 días. Si el precio baja de esa media, Jones se sale.
Mi métrica para todo lo que miro es la media móvil de 200 días de los precios de cierre. He visto demasiadas cosas ir a cero, las acciones y las commodities. El truco completo en la inversión es: "¿Cómo evito perder todo?" Si usas la regla del promedio móvil de 200 días, entonces [cuando el precio de cierre baje de esa media ]saldrás. Juegas a la defensiva y sales.
Clave número 2:Riesgo / premio asimétrico 5 a 1.
Cinco a uno significa que estoy arriesgando un dólar para ganar cinco. Lo que cinco a uno hace es permitir que usted tenga una tasa de acierto del 20%. En realidad puedo ser un completo imbécil. Puedo estar equivocado 80% del tiempo, y aun así no voy a perder.
El control del riesgo es lo más importante. Paul Tudor Jones cuenta una historia:
Vi fortunas hechas y perdidas. Me senté allí y vi a Bunker Hunt tomar una posición de $ 400 millones en plata a $ 10 mil millones en 1980, lo que lo convirtió en el hombre más rico de la tierra. Luego pasó de $ 10 mil millones de vuelta a $ 400 millones en cinco semanas. TR: Wow! PTJ: Así que aprendí lo rápido que puede desaparecer todo; Lo precioso que es cuando usted lo tiene. Lo esencial para mí es que la defensa es diez veces más importante que el ataque. La riqueza que tienes puede ser tan efímera. Tienes que estar muy centrado en el lado negativo en todo momento.
Sigue la tendencia y controla el riesgo. Dos reglas simples pero útiles que te pueden hacer.
Antes de acabar recogeré otro consejo de Paul Tudor Jones. Lo has visto antes, está en la fotografía en forma de un cartel grande que tiene en la pared:
Losers average losers.
Los perdedores promedian los perdedores. Los losers promedian en los valores que están perdiendo. Duele, yo lo he hecho el año pasado. Sabiendo que no debía hacerlo. Y me fue muy mal. Perdí gran parte de mis ganancias del año por ese error. Así que quizá debería poner el mismo cartel que Paul Tudor Jones, a ver si me va la décima parte de bien que a él.
